S&P 500 Endeksi Ne İşe Yarar?

S&P 500 Endeksi Nedir?
S&P 500 Endeksi veya Standard & Poor’s 500 Endeksi, ABD’de halka açık önde gelen 500 şirketin piyasa değeri ağırlıklı bir endeksidir.

Endeksin içerdiği başka kriterler de olduğundan, piyasa değerine göre ilk 500 ABD şirketinin tam listesi değildir. Yine de, S&P 500 endeksi, önde gelen Amerikan hisse senetlerinin performansının ve dolayısıyla genel olarak borsa performansının en iyi göstergelerinden biri olarak kabul ediliyor.

ANAHTAR TAHMİNLER
S&P 500 Endeksi, birincil olarak piyasa değeri üzerinde durularak, ABD’nin halka açık 500 önde gelen şirketini içerir.
S&P 500 Endeksi, 1957 yılında kredi derecelendirme kuruluşu Standard and Poor’s tarafından başlatıldı.
S&P, değişken ağırlıklı bir endekstir, yani endeksteki şirketlerin piyasa değerleri, halka açık ticaret için mevcut hisse sayısına göre ayarlanır.
Derinliği ve çeşitliliği nedeniyle S&P 500, büyük ABD hisse senetlerinin ve hatta tüm hisse senedi piyasasının en iyi göstergelerinden biri olarak kabul edilir.
Bir endeks olduğu için S&P 500’e doğrudan yatırım yapamazsınız, ancak kompozisyonunu ve performansını izleyen, onu bir kıyaslama olarak kullanan birçok fondan birine yatırım yapabilirsiniz.

Önerilen makale: en iyi iş fikirleri hakkında bilgi almak ve güncel iş fikirleri haberlerine ulaşmak için ilgili sayfayı ziyaret edebilirsiniz.

S&P 500 için Ağırlıklandırma Formülü ve Hesaplama
S&P 500, en büyük piyasa kapitalizasyonuna sahip şirketlere daha yüksek bir yüzde tahsisi veren bir piyasa değeri ağırlıklandırma yöntemi kullanır.

S&P 500’ün her bir bileşeninin ağırlığının belirlenmesi, endeksteki her şirketin piyasa değerini toplayarak endeksin toplam piyasa değerini toplamakla başlar.

İncelemek için, bir şirketin piyasa değeri, mevcut hisse senedi fiyatı alınarak ve şirketin tedavüldeki hisseleriyle çarpılarak hesaplanır. Neyse ki, S&P 500’ün toplam piyasa değeri ve bireysel şirketlerin piyasa değerleri finansal web sitelerinde sık sık yayınlanıyor ve bu da yatırımcıları bunları hesaplama ihtiyacından kurtarıyor.

Her bir şirketin endeksteki ağırlığı, şirketin piyasa değeri alınarak endeksin toplam piyasa değerine bölünmesiyle hesaplanır.
Diğer S&P Endeksleri
S&P 500, S&P Global 1200 endeks ailesinin bir üyesidir.

Diğer popüler endeksler arasında, orta büyüklükteki şirketler yelpazesini temsil eden S&P MidCap 400 ve küçük ölçekli şirketleri temsil eden S&P SmallCap 600 bulunmaktadır. S&P 500, S&P MidCap 400 ve S&P SmallCap 600, S&P Composite 1500 olarak bilinen bir endekste tüm ABD kapitalizasyonunun %90’ını kapsayacak şekilde birleşir.

S&P 500 Endeksi Yapısı
S&P, piyasa değerini hesaplarken yalnızca halka açık hisseleri kullanır, yani halkın ticaret yapabileceği hisseler. S&P, yeni hisse ihraçlarını veya şirket birleşmelerini telafi etmek için her şirketin piyasa değerini ayarlar. Endeksin değeri, her şirketin düzeltilmiş piyasa değerlerinin toplanması ve sonucun bir bölene bölünmesiyle hesaplanır. Bölen, S&P’nin tescilli bilgisidir ve halka açıklanmaz.

Ancak, yatırımcılara değerli bilgiler sağlayabilecek bir şirketin endeksteki ağırlığını hesaplayabiliriz. Bir hisse senedi yükselir veya düşerse, genel endeks üzerinde bir etkisinin olup olmayacağı konusunda bir fikir edinebiliriz. Örneğin, %10 ağırlığa sahip bir şirket, %2 ağırlığa sahip bir şirkete göre endeksin değeri üzerinde daha fazla etkiye sahip olacaktır.

S&P 500, ABD’de halka açık en büyük şirketleri temsil ettiği için en çok kote edilen Amerikan endekslerinden biridir. S&P 500, ABD pazarının büyük sermayeli sektörüne odaklanır ve aynı zamanda değişken ağırlıklı bir endekstir (bir tür kapitalizasyon ağırlığı) , yani şirket piyasa değerleri, halka açık alım satım için mevcut hisse sayısına göre ayarlanır.

S&P 500 Rakipleri
S&P 500 ve DJIA
Diğer bir yaygın ABD borsa karşılaştırması, Dow Jones Endüstriyel Ortalama’dır (DJIA). S&P 500, derinliği ve genişliği göz önüne alındığında genellikle kurumsal yatırımcıların tercih ettiği endeksken, DJIA tarihsel olarak perakende yatırımcının bakış açısından önemli hisse senetleri ile ilişkilendirilmiştir. Kurumsal yatırımcılar, tüm sektörlerde daha fazla hisse senedi içerdiğinden (Dow’s 30’a karşı 500) S&P 500’ü ABD hisse senedi piyasalarını daha iyi temsil ediyor olarak algılıyor.

Ayrıca, S&P 500, en büyük piyasa değerine sahip şirketlere daha yüksek bir yüzde tahsisi veren bir piyasa değeri ağırlıklandırma yöntemi kullanırken, DJIA daha yüksek hisse senedi fiyatlarına sahip şirketlere daha yüksek bir endeks ağırlığı veren fiyat ağırlıklı bir endekstir.

Piyasa değeri ağırlıklı yapı, ABD endekslerinde fiyat ağırlıklı yapıdan daha yaygın olma eğilimindedir.

S&P 500, Nasdaq’a karşı
Nasdaq, menkul kıymet alım satımı için küresel bir elektronik pazar yeridir. Nasdaq’ta işlem gören hisse senetlerini içeren birkaç hisse senedi piyasası endeksi vardır. S&P 500 Endeksinde yer alan belirli bir hisse senedinin çeşitli Nasdaq endekslerinden birinde veya daha fazlasında olabileceğini unutmayın.

En çok izlenen Nasdaq hisse senedi endeksleri arasında şunlar yer almaktadır: Nasdaq’ta listelenen en büyük, en aktif şekilde işlem gören 100 adi hisse senedini içeren Nasdaq 100 Endeksi; medyanın genellikle basitçe “Nasdaq” olarak bahsettiği (ve Nasdaq’ta işlem gören 2.500’den fazla adi hisse senedini içeren) Nasdaq Bileşik Endeksi; uluslararası hisse senetlerini içeren Nasdaq Küresel Sermaye Endeksi (NQGI); ve yarı iletken endüstrisi ile ilgili stokların önde gelen barometresi olan PHLX Yarı İletken Sektörü Endeksi (SOX); Stockholm Menkul Kıymetler Borsasında aktif olarak işlem gören 30 hisse senedini içeren OMX Stockholm 30 Endeksi (OMXS30).

S&P 500 ve Russell Endeksleri
S&P 500, Standard & Poor’s tarafından oluşturulan bir dizi endeksin üyesidir. Standard & Poor’s endeks seti, aksi belirtilmediği sürece (örneğin, eşit ağırlıklı endekslerde olduğu gibi), her ikisinin de piyasa değeri ağırlıklı endeksler olması açısından Russell endeks ailesine benzer.

Bununla birlikte, S&P ve Russell endeks ailelerinin yapısı arasında iki büyük fark vardır. Birincisi, Standard & Poor’s kurucu şirketleri bir komite aracılığıyla seçerken, Russell endeksleri dahil edilecek hisse senetlerini seçmek için bir formül kullanır.

İkincisi, S&P tarzı endekslerde (büyümeye karşı değer) isim çakışması yoktur, oysa Russell endeksleri aynı şirketi hem “değer” hem de “büyüme” tarzı endekslerde içerecektir.

S&P 500 ve Vanguard 500 Fonu
Vanguard 500 Endeks Fonu, toplam net varlıklarını endeksi oluşturan hisse senetlerine yatırarak ve her bir bileşeni S&P endeksi ile yaklaşık olarak aynı ağırlıkta tutarak S&P 500 Endeksinin fiyat ve getiri performansını izlemeyi amaçlamaktadır. Bu şekilde fon, taklit etmek için tasarlandığı S&P’den neredeyse hiç sapmıyor.

S&P 500 Endeksinin Sınırlamaları
S&P ve diğer piyasa değeri ağırlıklı endekslerin sınırlamalarından biri, endeksteki hisse senetleri aşırı değerlendiğinde ortaya çıkar, yani temel değerlerinin gerektirdiğinden daha yükseğe yükselirler. Bir hisse senedi aşırı değerlenirken endekste ağır bir ağırlığa sahipse, hisse senedi tipik olarak endeksin genel değerini veya fiyatını şişirir.

Bir şirketin yükselen piyasa değeri, bir şirketin temel ilkelerinin göstergesi olmayabilir, çünkü hisse senedinin tedavüldeki hisselere göre değerindeki artışı yansıtır. Sonuç olarak, her şirketin hisse senedi fiyat hareketlerinin endeks üzerinde eşit etkiye sahip olduğu eşit ağırlıklı endeksler giderek daha popüler hale geldi.

S&P 500 Piyasa Değeri Örneği
Dayanak hisse senetlerinin S&P endeksini nasıl etkilediğini anlamak için, her bir şirketin piyasa değeri endeksin toplam piyasa değerine bölünerek bireysel piyasa ağırlıkları hesaplanmalıdır. Aşağıda, Apple’ın endeksteki ağırlığına bir örnek verilmiştir:

Apple Inc. (AAPL), Ekim 2021 yıllık dosyalamalarında 16,71 milyar temel adi hisse senedi ihraç edildiğini ve tedavülde olduğunu bildirdi ve 15 Şubat 2022 itibarıyla hisse fiyatı 173 dolardı.

Apple’ın 15 Şubat 2022 itibarıyla piyasa değeri 2,82 trilyon ABD dolarıdır (veya 16,32 milyar x 173 ABD dolarıdır). 2,82 trilyon ABD doları, endeks hesaplamasında pay olarak kullanılır.

S&P 500’ün toplam piyasa değeri, 31 Ocak 2022 itibarıyla yaklaşık 40,15 trilyon dolardır ve bu, endeksteki tüm hisse senetlerinin piyasa değerlerinin toplamıdır.

Apple’ın endeksteki ağırlığı yaklaşık %7 veya 2,82 trilyon doların 40,15 trilyon dolara bölünmesiyle elde edildi.
Genel olarak, bir şirketin piyasa ağırlığı ne kadar büyükse, hisse senedi fiyatındaki her %1’lik değişimin endeks üzerindeki etkisi o kadar fazla olacaktır. S&P’nin şu anda web sitesinde ilk 10 dışında 500 şirketin tamamının toplam listesini sağlamadığını unutmayın.

Neden Standard and Poor’s olarak adlandırılıyor?
İlk S&P Endeksi, Standard Statistical Bureau ve Poor’s Publishing tarafından ortak bir proje olarak 1923’te başlatıldı. Orijinal endeks, 26 farklı sektörden 233 şirketi kapsıyordu. İki şirket 1941’de Standard and Poor’s olmak üzere birleşti.

S&P 500’e Kimler Katılır?
Bir şirketin S&P 500 Endeksi’ne dahil olabilmesi için halka açık olması ve merkezinin Amerika Birleşik Devletleri’nde olması gerekir. Ayrıca likidite ve piyasa değeri için belirli gereksinimleri karşılaması, hisselerinin en az %10’unun halka açık olması ve son dört çeyrekte pozitif kazanç elde etmesi gerekiyor.

S&P 500’e Nasıl Yatırım Yaparsınız?
S&P 500 Endeksine (veya başka bir borsa endeksine) yatırım yapmanın en basit yolu, o endeksi hedefleyen bir endeks fonunun hisselerini satın almaktır. Bu fonlar, endekste temsil edilen şirketlerin bir kesitine yatırım yapıyor, bu da fonun performansının endeksin performansını yansıtması gerektiği anlamına geliyor.

Alt çizgi
S&P 500 Endeksi, ABD borsası için en yaygın kullanılan endekslerden biridir. Bu 500 şirket, teknoloji ve yazılım şirketlerinden bankalara ve üreticilere kadar ABD’deki en büyük ve en likit şirketleri temsil ediyor. Endeks özel bir şirket tarafından oluşturulsa da, S&P500 artık genel olarak piyasa ekonomisinin performansı için popüler bir ölçüt.